安信国际于7月22日发表名为“长三角一体化发展趋势下的新机遇”房地产行业研究性报告。安信认为今年 状况较为特殊,受新冠疫情干扰,首季度全国各地总体市场销售同比下降了25%。伴随着新冠疫情缓解,商住楼市场销售在二季度日渐恢复。这其中,江苏省、浙江省的恢复状况最好,首五月份总计市场销售提高已回正,环比提升约5%,恢复的速度高过全国各地总体水平。长三角的迅速恢复,体现市场的需求充沛,房地产企业长三角项目的去化风险性相应比较轻。因而,安信推荐投资人适当留意弘阳地产(股票代码:1996HK)等长三角精品房企,首予弘阳地产买进评分,预估可受惠长三角一体化提供的新机遇。

　　在研究性报告中,安信首次涵盖弘阳地产(股票代码:1996HK),首予买进评分及目标价3.60元。弘阳地产是一个以江苏省为主导的房地产企业,以南京市为代表做透大江苏省、深耕长三角为对策。按去年 销售总额估测,全中国排名54、江浙沪两省排名23。南京市市场销售排行十九、常州市排行第6、无锡市排行十四。截止去年 底,集团公司土地储备总建筑面积约1700万平米,主要是在长三角,这其中(按货值估测)南京市及江苏省其余地域各自约占十九%及44%。扣减售出未结算一部分,估测可售土地储备货值约一千四百亿人民币。企业估值较低,现价对应估测的净资产企业估值约55%折让,去年 静态数据市净率约0.6倍,企业估值较同行业为低。今年 预测分析股票市盈率约6.4倍。

以下为报告摘要

　　做透大江苏省

　　弘阳地产是一个以江苏省为主导的房地产企业,以南京市为大本营做透大江苏省、深耕长三角为对策。弘阳创立于1996年,业务领域涉及商业运营、地产开发、物业服务,总部坐落于南京市。名列我国房地产百强四十七位、商业房产百强企业十二位、中国社区服务商25强。按去年 销售总额,集团公司全中国排名54、江浙沪两省排名23。弘阳集团已布局南京市、常州市、无锡市等地。南京市市场销售排行十九、常州市排行第6、无锡市排行十四。

　　弘阳提高迅速集团公司去年 共新增57个项目,为集团公司补充约700万平米新增土地储备,投资额约390亿人民币,约占去年 销售总额的60%,投资比率高过同行业总体水平。截止去年 底,集团公司土地储备总建筑面积约1700万平方米,主要是集中化长三角地区,这其中南京市及江苏省其余地域各自约占十九%及44%。扣减售出未结算一部分,我们估测可售土地储备货值约一千四百亿人民币,权益约53%,充足支公司将来2年市场销售。受新冠疫情干扰,弘阳今年 定好较保守之销售目标750亿人民币,提高约15%,属业内总体水平。上半年度集团公司市场销售约315亿人民币,实现全年度总体目标约42%。

　　房地产商业服务双轮驱动弘阳的商业服务发展趋势恰好协调我国的发展趋势战略方针,以支撑中国实体经济为主导调,用商业服务发展趋势打造出大消费产业链。集团公司以房地产为商业服务引流颠覆式创新商业服务,而与此同时商业服务亦为房地产股权溢价颠覆式创新,产生房地产商业服务双轮驱动,相互扶持,相互之间发展趋势。弘阳商业服务现在已经产生了以购物中心、主题游乐、社区商业、酒店等多元化经营的知名商业服务企业品牌,总计超400万平米商业经营管理总面积。去年 商业服务运营经营收入约4.1亿元。已营业4个弘阳广场位处在南京市、常州市、烟台市及滕州市;在整体规划中更有十一座弘阳广场,坐落于合肥市、扬州市、徐州市等地。

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