玥瑛老师：Elliott Wave International(EWI)是全球最大的独立财政剖析和商场猜测公司。玥瑛老师整理了除了供给包含符号图表的出书物，一起见地和专家剖析以及从面对面研讨会到流媒体和书本的各种教育产品外，咱们还致力于向人们宣扬Wave原理。以下是Elliott Wave原理的扼要介绍，介绍了Elliott Wave原理与根底剖析的不同之处。

　　波涛理论从何而来?

　　拉尔夫·尼尔森·艾略特(Ralph Nelson Elliott)是波涛理论的父亲，一般称之为“艾略特波涛原理”。1871年7月28日出生于堪萨斯州的马里斯维尔，艾略特经过迂回路途在晚年达到了他的终极成果。

　　在各种管帐和商业行为的长时间职业生涯中，因为在中美洲日子时患病，RN Elliott在58岁时被逼退休。他需求在康复期间占有一席之地，他聚精会神于研讨股票商场的行为。

　　Elliott检查了包含75年股市行为的各种指数的年度，月度，周度，每日，每小时和半小时图表。到1934年11月，RN Elliott对他有时被称为波涛理论的主意的决心现已开展到了他将它们呈现给底特律出资参谋公司的Charles J. Collins的观念。

　　柯林斯传统上推迟了为他供给打败商场体系的很多通讯员。毫不古怪，绝大多数这些体系被证明是令人懊丧的失利。可是，艾略特的波涛理论是另一个故事。

　　道琼斯均匀指数在整个1935年头都有所下降，参谋们因为1929年至1932年的崩盘回忆而转为负面。1935年3月13日星期三，在买卖完毕后 – 道琼斯均匀指数挨近当天的低点 – 艾略特引证他的波涛理论剖析，向柯林斯发了一封电报并决然说：

　　“尽管熊市(道具)的影响依然是终究的一切均匀水平。”

　　第二天，即1935年3月14日，周四，那一年是道琼斯工业均匀指数的收盘低点。13个月的“批改”现已完毕，商场当即转向上行。两个月后，跟着商场持续向上攀升，柯林斯赞同协作编撰一本关于波涛理论的书。波涛原理于1938年8月31日出书。

　　在20世纪40年代前期，波涛理论持续开展。艾略特将团体人类行为的办法与斐波纳契或“黄金”比率联系起来，这种数学现象已成千年，被称为天然界无处不在的办法和前进规矩之一。

　　然后，艾略特将他以为的终究著作– 天然法则 – 国际的隐秘 –整合在一同。这卷包含他对波涛理论的简直每一个主意。

　　作为艾略特创始性研讨的成果，今日，不计其数的组织出资组合司理，买卖员和私家出资者在他们的出资决策中运用波涛理论。

　　这篇关于波涛理论史的文章摘自RN Elliott’s Masterworks的 64页详细列传(新经典图书馆，1994年)。本书包含RN Elliott的一切书本和文章，以及他关于Wave Theory的商场函件中的要点。

　　什么是艾略特波涛原理?

　　艾略特波涛准则详细描绘了人们的行为办法。它提醒了群众心思学从失望主义转向达观主义，并以天然次序回归，创造出详细和可衡量的办法。

　　在工作中看到艾略特波涛原理的最简略的当地之一是金融商场，其间出资者心思改动以价格改变的办法记载。如果您可以断定价格中的重复办法，并找出咱们今日在这些重复办法中的方位，您就可以猜测咱们的方针。

　　Elliott Wave准则以其发现者Ralph Nelson Elliott命名。

　　艾略特波涛原理衡量出资者心思，这是股市背面的真实引擎。当人们对特定问题的未来持达观情绪时，他们会前进价格。

　　两个调查成果将协助您了解：首要，数百年来，出资者现已注意到股票商场以外的工作好像对其发展没有一起的影响。今日好像推进商场上涨的相同音讯显着或许导致他们跌落。仅有合理的结论是，商场底子不会对外部工作作出一起反响。其次，当你研讨前史图表时，你会看到商场不断涌现。

　　运用艾略特波涛原理是一种概率操练。Elliottician是可以依据咱们在这些结构中的方位来辨认商场结构并猜测最有或许的下一步举动的人。经过了解波涛办法，您将了解商场接下来或许会做些什么以及(有时最重要的)他们接下来不会做什么。经过运用艾略特波涛原理，您可以辨认危险最小的最高或许移动。

　　怎么运用艾略特波涛原理?

　　当出资者初次发现艾略特波涛原理时，他们往往对其猜测商场接下来的方位才干形象最深入。

　　它是令人形象深入。但它的真实力气并没有就此完毕。艾略特波涛原理还为您供给了一种辨认商场最有或许转向的办法。而这反过来又为您供给了关于您或许进入和退出职位的辅导，以取得最高的成功概率。

　　那么，你怎么开端运用艾略特波涛原理?从最根本的水平开端。艾略特波涛原理经过辨认商场价格办法来发挥作用。换句话说，咱们首要剖析图表上的波形。

　　艾略特的办法包含“激动波”和“纠正波”。一个激动波由5个分波。它的移动方向与下一个较大尺度的趋势相同。一个批改波分为3个分波。它的动作对下一个较大尺度的趋势。

　　在上面的图示中，波1,2,3,4和5一同完结了更大的脉冲序列，符号为波(1)。波涛(1)的激动结构通知咱们，下一个更大程度的趋势的运动也是向上的。它还正告咱们等待三波批改 – 在这种情况下，是一个下降趋势。

　　那个校对波(2)之后是波(3)，(4)和(5)，以完结下一个更大程度的脉冲序列，符号为波1.此刻，再次，三波校对呈现相同程度的符号为波2。

　　因而，在运用艾略特波涛原理时，咱们的首要任务是检查商场行为图并断定任何已完结的五波和三波结构。只要这样，咱们才干解说商场的方位和或许的方位。

　　可是，在将艾略特波涛原理运用于任何图表时，咱们有必要紧记重要的一点。艾略特波涛准则并未供给任何一个商场成果的断定性。相反，它为您供给了一种客观的办法来断定未来商场方向的或许性。在任何时候，一般存在两个或更多有用波解说。因而，任何出资者或买卖者都有必要细心评价每种解说的或许性。

　　检查艾略特波涛原理作为您的商场路途图和您的游览出资理念。咱们在考虑特定方案的情况下开端这次游览，但沿途的条件或许会迫使咱们改动咱们的路途。“代替计数”仅仅旁边面路途，有时终究成为最佳途径。

　　艾略特的高度特别规矩将有用解说(或“代替计数”)的数量保持在最低极限。剖析师一般以为满意最大数量攻略的“首选”。顶部的“备用”是满意下一个最大数量攻略的那个，依此类推。代替是运用艾略特波涛原理的重要部分。

　　运用艾略特波涛原理的另一个要害是斐波那契比率。很少有出资者意识到斐波纳契对商场的剖析是由RN Elliott创始的。Fibonacci比率的运用需求有用的Elliott波解说作为起点。艾略特有两个关于波涛内斐波那契联系的首要见地。首要，纠正波倾向于回溯斐波纳契份额相同程度的从前脉冲波 – 一起波联系包含38%，50%和62%。其次，在较大的脉冲序列内具有相同程度的脉冲波倾向于在斐波那契份额中互相相关。

　　波涛解说规矩和斐波那契联系是树立出资战略和下降危险敞口的有力东西。运用艾略特波涛准则有助于出资者决议进入何处，何处何以及何时抛弃战略。因而，艾略特波涛准则可以让您断定商场的最高概率方向。

　　当艾略特拟定它们时，波涛原理的根底依然存在。这些根底知识在波剖析的规范教科书Elliott Wave Principle – 商场行为的要害中得到了充沛的描绘由AJ Frost和Robert R. Prechter，Jr。(Prechter是Elliott Wave International的创始人兼总裁。)这本书从默默无闻中拯救了艾略特波涛原理，并将其面向全国际，也许是最杂乱的技能剖析办法。记住运用Elliott Wave原理很简略，但把握该运用需求多年的实践和尽力。可是，花时间学习怎么正确计算是值得的。有几个Elliott wave软件运用程序宣称可以为您供给一切最佳的波数，可是关于商场中的一切变量，自己拟定计数要好得多。

　　什么是艾略特波涛，它看起来像什么?

　　艾略特波涛是波涛原理的根本组成部分。

　　Wave准则是拉尔夫·尼尔森·艾略特(Ralph Nelson Elliott)发现的交际或人群行为趋势和可辨认办法的反转。艾略特发现，不断改动的股票商场价格途径提醒了一种结构设计，反过来又反映了天然界中发现的根本调和。从这一发现动身，他开发了一套合理的商场剖析体系。艾略特隔离了13种运动办法，即“波涛”，它们在商场价格数据中重现，而且在办法上是重复的，但不一定在时间或幅度上重复。他命名，界说和说明晰办法。这些办法是艾略特波。

　　这些艾略特波链接在一同构成相同办法的更大版别。反过来，它们链接构成下一个更大尺度的相同图画，依此类推。成果如下图所示：

　　在商场中，发展终究采纳特定结构的五个艾略特波涛的办法。正如您在最根本的Elliott波涛结构中所见，波涛(1)，(3)和(5)实践上影响了方向运动。波涛(2)和(4)是逆向中止。

　　这两个中止是发作全体定向运动的必要条件。尽管Elliott波有几种改动，但它们都合适您在上面看到的根本结构。股票商场总是在根本的五波形状中处于最大程度的趋势。因为五波办法是商场前进的最重要办法，所以其他一切办法都归于此。

　　艾略特波涛剖析怎么运作?

　　艾略特波涛剖析根据艾略特波涛原理，该准则指出出资者心思学是股市背面的真实引擎。

　　Elliott Wave International的创始人兼总裁Robert Prechter解说道：

　　“波涛原理是人群从最底层的失望极点到极点达观极点点的办法的目录。它描绘了当人类成为其间一部分时人类阅历的过程。出资人群，为了将他们的心思取向从看涨转为看跌。因为人们改动不大，他们从极点失望情绪转向极度达观情绪并再次回归的途径往往是一遍又一遍，不管新闻怎么和无关紧要的工作。“

　　因而，艾略特波涛剖析触及经过各种股票商场演化的动摇办法来破译出资人群的心思取向。而且，因为咱们在艾略特波涛国际公司对一切国际首要股票指数进行了艾略特波涛剖析，咱们信任咱们可以衡量出资者心思的趋势。

　　为了运用艾略特波涛剖析，您有必要了解艾略特波涛原理。艾略特波涛原理使您可以正确解读每个股票商场中打开的波涛办法，然后猜测下一个最有或许发作的波涛办法 – 这是艾略特波涛剖析的根底。

　　每个艾略特波涛结构都带有一起的个性特征，其次是另一种特别而一起的结构。研讨这些办法终究使剖析师可以猜测接下来或许发作的工作，而且 – 或许更重要的是 – 接下来不会发作什么。

　　艾略特波涛剖析需求耐性和勤勉，但运用起来十分简略。

　　什么是技能剖析?它与根底剖析有什么不同?

　　技能剖析是一种依托商场数据(如价格和数量图表)来评价股票价格的办法，以协助猜测未来的商场趋势。依靠技能剖析师的出资者经过检查其前史价格和其他买卖变量，尽力精确猜测股票的未来价格。

　　技能剖析取决于这样一种信仰，即心思学以一种可以猜测股票何时上涨或跌落的办法影响买卖。

　　Elliott Wave International的创始人兼总裁Bob Prechter称Elliott Wave准则是“最朴实的技能剖析办法”。他解说说，“波涛原理是人群从最底层的失望主义到极点达观主义的极点点的办法的目录。它描绘了人类阅历的过程。出资人群中的一部分，将他们的心思取向从看涨转为看跌。因为人们改动不大，他们从极点失望情绪转向极点达观情绪并再次回归的途径往往是一遍又一遍，不管新闻和无关的工作。“

　　艾略特波涛剖析和技能剖析与根本面剖析的不同之处在于，根本面剖析依靠于股票商场和公民买卖股票是理性的信仰。咱们Elliott Wave International以为 – 作为人类 – 出资者和买卖者不是理性的，而是他们遵从相似的“途径”。咱们称之为放牧，这是了解技能剖析的要害。